최대 100억 원 규모 투자를 위한 사전 합의를 맺은 한양프라이빗에쿼티와 워나랩스.
블록체인 기반 디지털 금융 기업 워나랩스와 사모펀드 운용사 한양프라이빗에쿼티(이하 한양PE)가 최대 100억 원 규모의 투자를 두고 본격적인 검토 단계에 들어갔다. 양사는 투자 유치를 위한 사전 합의를 맺고, 이번 거래의 성사를 가를 기업실사에 곧바로 착수한다.
사전 합의는 최종 투자계약과 다른 단계다. 본격적인 투자 검토에 앞서 두 회사가 협력 의사를 확인하고, 기업실사를 비롯한 후속 절차의 범위와 일정을 정해 두는 절차로, 실제 투자 조건은 실사와 이후 협의를 거쳐 정해진다.
■ 재무·법률·기술 세 갈래로 들여다본다
한양PE는 재무와 법률, 기술 전반에 걸쳐 워나랩스의 사업 현황과 성장 가능성을 살펴볼 계획이다. 기업실사는 투자자가 대상 회사의 재무 상태와 계약·법률 관계, 보유 기술 등을 확인해 투자 판단의 근거를 마련하는 절차로, 그 결과에 따라 거래 구조와 가격이 달라질 수 있다.
실사 기간 동안 투자자는 회사가 제출한 자료를 검토하고 경영진 면담 등을 거쳐 사업의 실제 모습을 확인하는 경우가 많다. 이 과정에서 사업 계획의 실현 가능성과 위험 요인이 함께 점검되며, 그 결과가 최종 조건 협상의 출발점이 된다.
기술 실사에서는 워나랩스가 구축해 온 블록체인 인프라가 주요 검토 대상이 된다. 회사는 자체 블록체인 네트워크를 기반으로 국경과 시간의 제약 없이 자산을 기록하고 정산하는 인프라를 만들고 있으며, 실물자산 연계 서비스는 국내외 관련 제도의 범위 안에서 단계적으로 준비하고 있다.
해외 사업 역시 검토 범위에 들어간다. 워나랩스는 최근 미국 장외거래(OTC) 기업을 인수해 해외 사업 기반을 마련했고, 미국을 중심으로 한 글로벌 주식 RWA 거래소 개설을 준비하며 현지 규제 요건에 맞춘 인가 절차를 진행하고 있다.
■ 최종계약에서 정해질 것들
세부 조건은 실사 결과와 양사 협의를 거쳐 최종 투자계약에서 확정된다. 신주 인수와 구주 매입, 전환사채 가운데 어떤 방식을 택할지, 기업가치를 얼마로 평가할지, 언제 얼마만큼의 주식을 인수할지가 모두 이 단계에서 결정되며, 투자 규모 역시 실사 결과에 따라 최종 조정될 수 있다.
투자 방식에 따라 거래의 성격도 달라진다.
신주 인수는 회사에 새 자금이 들어가는 방식이고, 구주 매입은 기존 주주가 가진 지분을 사들이는 방식이며, 전환사채는 채권 형태로 투자한 뒤 정해진 조건에 따라 주식으로 바꿀 수 있는 구조다. 어떤 방식이 택해지느냐에 따라 회사가 실제로 확보하는 자금의 규모와 성격도 달라진다.
기업가치 평가도 핵심 쟁점이다. 같은 금액을 투자하더라도 기업가치를 얼마로 보느냐에 따라 투자자가 받게 되는 지분율이 달라지기 때문에, 실사 결과는 투자 규모와 함께 가격을 정하는 근거로도 쓰인다.
■ 양사 대표가 밝힌 각오
정호영 한양PE 대표는 “워나랩스가 보유한 디지털 금융 인프라와 성장 잠재력을 높이 평가해 투자를 검토하게 됐다”며 “철저한 실사를 통해 양사 모두에게 의미 있는 투자 구조를 만들어 가겠다”고 말했다.
백종윤 워나랩스 대표는 “실사 과정에 성실히 임해 투자를 성사시키겠다”고 밝혔다. 워나랩스는 투자가 최종 성사되면 확보한 자금을 블록체인 네트워크 기술 고도화와 보안·규제 대응 체계 강화, 핵심 인력 확충, 해외 시장 진출 등에 쓸 계획이다.
양사는 실사를 마치는 대로 최종 투자계약 체결을 추진하고, 본계약이 맺어지면 구체적인 투자 조건을 추가로 공개할 예정이다. 이번 거래의 구체적인 윤곽은 실사 결과가 나온 뒤에 드러날 전망이다.
※ 본 기사는 기업이 제공한 자료를 바탕으로 작성한 보도로, 특정 기업이나 금융상품에 대한 투자 권유가 아니며 투자 판단과 그에 따른 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
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